Coniglio (1986) fatto di Jeff Koons, l’artista vivente più costoso Timothy un. clary/afp/getty images

la crescita le principali economie del mondo rallenta, il commercio d’arte è la speranza che, forte dei risultati durante l’asta d’autunno stagione a Londra, Parigi, New York e Hong Kong rafforzare la percezione che “marca” artisti come Warhol, Basquiat, Richter, Koons e Pancetta sono placcati in oro attività.

“Blue chip”, “investment grade”, “bank-able”—c’è una lista di artisti noti le cui opere hanno la reputazione di produrre rendimenti solidi, a volte stratosferici, per i loro proprietari.

Ad agosto, il database dei risultati delle aste con sede in Francia Artprice ha pubblicato un rapporto semestrale sul mercato globale dell’arte. Il suo indice mostra un aumento complessivo dei prezzi del 5%, con una crescita del 16% per l’indice Artprice100 degli artisti “blue-chip” “progettato per finanzieri e investitori”, che ha lanciato lo scorso anno. “Con il settore bancario che opera in un contesto di tassi di interesse negativi o prossimi allo zero”, gli ultimi rendimenti degli investimenti di art sono stati” destinati ad aggiungere slancio all’espansione del mercato”, afferma il rapporto.

Ma mentre il volume di 262.300 transazioni d’asta d’arte nella prima metà di 2019 era più o meno lo stesso del periodo equivalente dello scorso anno, il totale di sales 7bn di vendite era in calo del 17.4%.

Quindi gli investitori dovrebbero investire i loro soldi nell’arte, in particolare nell’arte contemporanea americana ed europea di marca, come risorsa blue chip in grado di “resistere alle flessioni e operare con profitto di fronte a condizioni economiche avverse”?

Questa è una chiamata difficile. Artprice, come Mei Moses e altri indici del mercato dell’arte, utilizza una metodologia “repeat sales” per tracciare il prezzo delle opere vendute e rivendute all’asta. Ma le aste d’arte in genere non riescono a vendere tra il 10% e il 30% dei loro lotti, e gli unsolds non sono presi in considerazione nelle cifre di Artprice o Mei Moses. Né sono le tasse pesanti riscosse dalle case d’asta su entrambi gli acquirenti e venditori di lotti di successo, in particolare a valori più bassi. Le commissioni combinate possono ammontare a oltre il 30% del prezzo pubblicato, diluendo significativamente i rendimenti degli investimenti.

Textbook thinking

“Il termine ‘blue chip’ ha validità nella misura in cui il concetto implica un’arte storica consolidata e artisti di altissima qualità estetica, che sono allo stesso tempo considerati un investimento affidabile a lungo termine”, afferma Todd Levin, un consulente artistico con sede a New York. Aggiunge che l’arte blue-chip è meno volatile perché ha uno status istituzionale. Questo è un pensiero da manuale nel mercato dell’arte e si nutre di consigli dati a nuovi ricchi investitori.

Ma Christine Bourron, il fondatore di Pi-eX, una casa analista di aste con sede a Londra, non è d’accordo. Lei crede che blue chip non si applica nel mercato dell’arte. “Le opere d’arte non pagano dividendi. Al contrario, costano denaro significativo da tenere”, dice. “Piuttosto che un costante movimento al rialzo nel valore, il valore delle opere d’arte tende a variare ampiamente anche per alcuni dei migliori artisti di marca.”

Prendi Christopher Wool, un artista statunitense molto esposto rappresentato alla maggior parte delle principali fiere e aste. Alcuni $70m delle sue opere vendute all’asta in 2018, mettendolo 24th nella classifica Artprice100, che ignora quelli che l’indice descrive come “gli artisti più volatili (quelli più soggetti all’impatto sui prezzi della moda e della speculazione)”. Eppure i prezzi delle aste di lana sono diminuiti del 9,6% nel 2018 e la ricerca Pi-eX mostra che, nella prima metà di quest’anno, un dipinto di lana che non era garantito da una terza parte avrebbe avuto una probabilità del 50% di non vendere.

quando si tratta di investimenti, gli artisti non sono blue chips, sono il gioco d’azzardo chip

A Maggio da Sotheby’s a New York, John Sayegh-Belchatowski è stato riferito il proprietario di Lana del 1990 parola di pittura PAZZO che si è venduto per una bassa stima di $14m. Il collezionista francese-commerciante aveva acquistato l’opera all’asta nel 2014 per $14.2 m, così ha venduto in perdita. Eppure la lana era tra il 32% dei lotti nelle aste contemporanee Sotheby’s, Christie e Phillips evening di maggio che erano certi di vendere perché erano coperti da garanzie di terze parti, secondo Pi-eX.

“Il mercato dell’arte è estremamente volatile”, afferma Bourron. “Le offerte irrevocabili sopprimono la volatilità, convertendo i potenziali acquisti in vendite di successo.”Aggiunge che le garanzie di terze parti” possono fare una bella differenza e dare l’impressione che l’artista sia una blue chip”.

A maggio, Jeff Koons è diventato l’artista vivente più costoso quando la sua scultura di coniglio del 1986 è stata venduta per $91.1 m. Eppure i dati di Artprice rivelano che invested 100 investiti in un’opera di Koons nel 2000 varrebbero ora $54—i prezzi delle aste per l’artista sono diminuiti del 21% nel 2018.

Nessuna cosa come risk-free

“Alcuni artisti hanno accumulato una reputazione imponente e solida, e questo è il prezzo delle loro opere che riflette,” dice Fatima Maleki, un collezionista con sede a Londra e mecenate del museo. “Qualsiasi idea che l’acquisizione dell’arte possa essere effettuata senza rischi a causa di ciò è sbagliata secondo me.”Nel febbraio 2016, un abstract Gerhard Richter di proprietà di Maleki, stimato in £14m – £20m, è stato ritirato poco prima di un’asta di Sotheby’s, senza spiegazioni.

Con il Regno Unito che dovrebbe lasciare l’UE il 31 ottobre, i collezionisti sono stati prevedibilmente riluttanti a inserire spedizioni di alto valore nelle aste contemporanee che coincidono con la fiera di Frieze London. Ma Christie sta offrendo una vendita standalone di opere della collezione di uomo d’affari britannico Jeremy Lancaster, morto nel mese di aprile. Lancaster ha acquistato opere dell’artista canadese Philip Guston dalla galleria londinese Waddington negli anni ’80 e’ 90. Guston è diventato il 47 ° artista più venduto di Artprice all’asta nel 2017, anno della sua grande retrospettiva alla galleria dell’Accademia di Venezia.

Nel 1993, Guston’s Language I (1973), stimato in $200.000-$250.000, non è riuscito a vendere in una vendita di Sotheby’s day. Due anni dopo, Lancaster lo comprò da Waddington. Guston da allora è stato salutato come l’eroe non celebrato della figurazione americana del dopoguerra. Quella che era un’asta di un giorno nel 1993 sarà offerta in una vendita serale di Christie questo mese con una stima bassa di £1.5 m.

“Il miglior investimento sarà quello di acquisire l’artista principale della sua generazione quando l’artista è giovane e di tenere l’opera per molto, molto tempo”, dice Danny Goldberg, un collezionista australiano di arte emergente americana. Egli aggiunge che tale “acquisizione è probabile che sia stato un colpo di fortuna, ma tutti abbiamo bisogno di un po’ di fortuna nel nostro viaggio!”

Lancaster potrebbe non aver avuto l’opportunità o la prescienza di acquistare Guston—o addirittura Richter—quando gli artisti erano giovani, ma questa possibile manna per i suoi eredi sottolinea ancora il punto di Goldberg: quando si tratta di investimenti, gli artisti non sono blue chip, sono chip di gioco d’azzardo.

Lascia un commento

Il tuo indirizzo email non sarà pubblicato.